Milles peitub LHV Kasvukonto võlu? Meie seda ei leidnud!

Tahtsime seda sama artiklit jagada ka finantsvabaduse grupis, kuid meid visati grupist välja. Jõudsime uue tähiseni, kus kriitika ei ole teretulnud ja meie peame oma päevad lugema lõppenuks Eesti ühes suurimas finantsteemalises grupis!

Alustame seekord sellega, et kiidame LHV-d ja nende püüdlusi tuua turule uusi tooteid ja teenuseid. Usume, et nad on sellega hästi hakkama saanud. Kõik, mis me siin artiklis kirjutame, ei ole mõeldud halvusta tooniga, vaid eesmärk on ikkagi investoritele anda ette terviklik pilt tegelikkusest.‍

‍Oleme pikalt mõelnud kirjutada väga populaarsest LHV teenusest nimega Kasvukonto. Usume, et Kasvukontol investeerivad ja koguvad raha juba täna väga paljud eestlased. LHV enda andmetel kasutab teenust ca. 15 000 investorit. Seega võib öelda, et tegemist on väga populaarse teenusega, mis on vabatahtlik mitte kohustuslik.

‍Mis asi on LHV Kasvukonto?

‍Kes pole kursis, siis Kasvukonto on LHV enda sõnul lihtne viis investeerimiseks:
- Investeerida saab alates ühest eurost
- Saab teha regulaarseid kui ka üksikuid sissemakseid
- Mikroinvesteerimine on saadaval
- Tehingud tehakse sinu eest
- Esimesel aastal puudub haldustasu
- Aktsaid ostetakse kord nädalas iga kolmapäev
‍
Kui lugeda sellist lühikirjeldust, siis võib tunduda, et tegemist on väga hea teenusega. Inimesed saavad alustada väikeste summadega, tehingud tehakse automaatselt ning otseselt millegipärast muretsema ei pea.

Aga kui hakata uurima täpsemalt LHV Kasvukonto tasusid või kuidas süsteem tervikuna toimib, siis tekib hulganisti küsimusi, miks on teenus sedavõrd kallis ja kas tegemist on siiski mõistliku kohaga, kus raha kogud ja seda investeerida?

‍Millega tuleb esmalt arvestada, kui te plaanite investeerida läbi LHV Kasvukonto?
‍
Esmalt tuleb teha endale selgeks mängureeglid ja mängureeglite all me peame silmas erinevaid tasusid, mis kaasnevad teenuse kasutamisega.

Kui te plaanite kasutada Kasvukontot, siis pidage meeles järgnevat:

- Iga ostutehingu pealt maksate te 1%
- Kontol on haldustasu - huvitav oleks teada, mida seal on hallata ja milleks see on vajalik?
- Fondide kulukuse määr - selles osas ei saa suurt midagi teha, kuid sellest tuleb olla teadlik
- LHV kasvukontolt müües tuleb teil tasuda min 11€
- Valuutavahetustasu enam ei ole, sest kõik fondid on eurodes
‍
Need on suures plaanis LHV Kasvukonto mängureeglid, mida on oluline teada ning meeles pidada. LHV-l on hinnakiri kenasti välja toodud ka kodulehel ning selles osas etteheiteid meil ei ole.

‍Küll aga on meil probleem sellega, kuidas LHV Kasvukonto näitab tootlust.

‍Enamik Kasvukonto investoreid ei ole teadlikud asjaolust, et neile näidatud tootlus ei kajasta tehingukulusid. See tähendab seda, et kui te maksate igakuiselt LHV haldustasu või ostutehingu tasusid, siis need kulud arvestatakse vaikselt maha kas teie arvelduskontolt või kasvukontolt.

Toome ka kiire näite selle selgitamiseks, kui ma investeerin 100€ läbi Kasvukonto, siis tänu ostutehingu tasule ma kaotan 1€ või 1% ehk mu tootlus ostuhetkel on päriselt -1%. Kui ma vaatan LHV Kasvukontot, siis tootluseks näidatakse mulle 0%.

Me ei oska öelda kuidas selline asi on võimalik, või kuidas see on lubatud. Investeeringuga kaasnenud kulud ja kõik muu sellega seonduv peaks olema kajastatud ka tootluses, mitte vaikselt ära peidetud arvelduskontole.

Oleme lugenud ka hulga erinevaid blogipostitusi, mõned on kirjutatud erapooletult, mõned koostöös LHV-ga. Kuskilt pole me leidnud, et keegi tooks välja asjaolu, et tootluses ei näidata teenustasusid. Kuidas on see võimalik, ei oska me öelda?!

Rääkisime sellest ka LHV-ga ning öeldi, et tulevikus on plaan seda muuta. Leiame, et selline asi peaks olema juba ammu parandatud.

‍Liigume edasi ostutehinguga ja kuidas see reaalselt välja näeb!

‍Enamik LHV Kasvukonto investoreid arvavad, et nende kontod on individuaalsed, kuid reaalsuses see pole nii. Kõik LHV Kasvukonto kliendid on kokku koondatud ühte potti mida haldab LHV ning millega tehakse tehinguid kord nädalas.

Põhjus, miks tehinguid tehakse kord nädalas ja kõikide investoritega koos on lihtne. Pakkuda fraktsioone ning langetada tasusid või see peaks olema eesmärk vähemalt. Vaadates LHV Kasvukonto hinnakirja, siis kuidas on teenus praktiliselt sama kallis, kui osta aktsiaid Kasvukonto väliselt?

Vaatame allpool olevat näidet. Oletame, et meid (Kasvukonto investoreid) on 100 ja igaüks meist kandis Kasvukontole 300 eurot. Kokku teeb see 30,000€ millest LHV võtab teenustasude koheselt endale 1% ehk 300€.

LHV võttis oma tasu ära ja edasi liigub ta ostma ETFe mida me kõik 100 investorit soovisime osta. Ütleme, et kõik me 100 investorit soovisime osta ETF-e nimega SXR8 (S&P500 indeksfond). Tegemist on ühtlasi Kasvukonto ühe kõige populaarsema tootega.

‍Nüüd tuleb esimene suur küsimus lugejatele, palju teie arvates võiks maksta 30,000€ suurune tehing LHV jaoks? 5 eurot, 10 eurot võimalik, et veel vähem?

Me ei oska öelda palju LHV sellise tehingu eest maksta võiks aga 300€ ei ole see kindlasti. Suure tõenäosusega tehingutasu sellise tehingu puhul jääb meie hinnagul 1-10 dollari vahele, kui sedagi.

Tegime ise kiire katsetuse platvormil Trading212, kus ostsime 30,000€ täpselt seda sama ETFe ja tehingutasu puudus. Ainuke kaotus, mis me vastu võtsime tulenes ostu- ja müügihinna vahest.
‍
Pilt tehingust. 30,000€ suurune maksis meile -10,70€. Tegelikult oli see natuke väiksem, aga ETF-i väärtus langes hetkest millal ostsime ja screenshoti tegime.
‍

Kui te küsite meie käest, kas maksta 1% ostutehingu tasuks iga kord on õiglane hind, siis meie arvates peaks see % olema palju madalam. Veel parem oleks, kui LHV muudaks Kasvukonto hinnapoliitikat tervenisti.

‍Liigume edasi müügi juurde, kus miinimumtasu on 11 €, siin lähevad summad natuke suuremaks!

‍Esialgu me arvasime, et LHV kasvukontol toimub müük samamoodi nagu ostmisel, et seda tehakse üks kord nädalas, kuid me eksisime. Helistasime ja rääkisime pikalt LHV-ga ning meile kinnitati, et LHV kasvukontost on võimalik väljud ükskõik mis hetkel.

Nüüd meile jääb arusaamatuks, miks on lubatud väljuda investeeringust ükskõik millisel hetkel aga ostmine toimub üks kord nädalas? Oleks ju loogiline, et müük ja ost toimuvad ühel ajal eesmärgiga tuua kulud võimalikult madalale.

Kasutades eelnevat näidet, oletame, et kõik need 100 investorit, kes ostsid 300€ eest S&P 500 indeksfondi, otsustavad maha müüa oma aktsiad.
‍
LHV müügitehingu eest ei maksa meie hinnagul suurt midagi (1-10 dollarit ehk), aga samal ajal LHV ise küsib iga individuaalse investori käest 11€. Kokku maksvad 100 investorit LHV-le müügi eest 1100€!!! Jätab natuke sõnatuks.

Müüsime läbi Trading212 platvormi kõik ostetud ETF-d maha ja lisatasu me selle eest maksma ei pidanud. Kokkuvõttes kaotasime selle tehinguga -79.04€ ja see tulenes sellest, et ETF-i hind langes ostu ja müügi vahel.
‍
Pilt pärast müüki Trading212 kontolt.

Tuletame ka meelde, et tehingukulud ei kajastu teile näidatud tootluses. Ehk kõik müügiga seonduvad kulud ei mõjuta teile näidatud tootlust.

‍‍Müügitehingu kulu on väikeste summade juures meie arvates väga kõrge. Saame aru, et LHV on teinud toote pikaajaliseks investeerimiseks ja kogumiseks, kuid selline toode peaks/võiks olla palju odavam, kuna tehinguid tehakse koos teiste investoritega mitte individuaalselt.

‍Kasvukonto ja mikroinvesteerimine

‍Kasvukonto juurde turundab LHV üsnagi tugevalt mikroinvesteerimise võimalust. Mikroinvesteerimine tähendab lühidalt järgnevat- iga kord, kui maksad kaardiga, ümardatakse summa täiseuroni ja vahe kantakse Kasvukontole.

Mikroinvesteerimise võimalust ei saa kasutada LHV Kasvukontost eraldi ehk kui te tahate kasutada seda teenust, siis teie raha läheb automaatselt kasvukontole.Võrdluseks võib tuua Swedbanki, kellel on täpselt samasugune viis raha koguda, kuid sellega ei kaasne lisatingimusi ning teie rahasid ei suunata kuskile investeerimiskontole.

Oleks tore näha, kui LHVs tekiks sama võimalus, et saan koguda raha väikeste summadega ning kui ühel hetkel otsustan investeerida, siis teen seda juba iseseisvalt ja keegi mu rahasid ise kuskile piltlikult öeldes ei suru.

‍Kuidas käivad asjad mujal maailmas? Ja mis on alternatiivid?
‍
Robo-nõustajad

‍Kasvukonto on mingil määral sarnane platvormidele mida nimetataks robo-nõustajateks (robo-advisory). Meie meeskonnas on inimesi, kes on on ühe sellise platvormi Singapuris üles ehitanud ja maha müünud.

Robo-nõustajad töötavad samal põhimõttel- pole vaja teha üksikuid tehinguid, vaid iga päev kogutakse kokku inimeste rahad, kes soovivad sama toodet osta ning kui turud avanevad, tehakse tehing ära. Müük toimub samamoodi ainult vastupidi. Iga päev on inimesi, kes soovivad müüa mingit toodet, nende inimeste rahad kogutakse kokku ja müüakse maha ning kulud katab platvorm ise. Inimestelt midagi lisaks selle eest ei võeta.

Tasud on robo-nõustjate platvormidel kordades väiksemad ning see kõigub tavaliselt 1%-0.2% vahel. Sõltub konto suurusest. Mida suurem konto, seda väiksem tasu on. Robo-nõustajad ei võta kunagi tasu ette, vaid inimesed maksvad tasuks ainult selle aja eest, millal nad teenust kasutavad. Ehk siis jagad 1%/365 päevaga ja saad teada oma kulu iga päeva kohta.

Platvormid, mis on tuntud robo-nõustajad on järgnevad: nutmeg.com, moneyfarm.com, stashaway.com, personalcapital.com, betterment.com. Neid platvorme on sadu, kui mitte tuhandeid ja võimalik, et me toome enda tehnoloogia ka tagasi Eestisse, et näidata milline peaks investeerimine välja nägema 21. sajandil. LHV võib-olla ehitame koos sellise platvormi valmis?

Välismaaklerid

‍Paljud välismaaklerid lasevad osta samu tooteid mida pakub LHV Kasvukonto ning seda kõike väikeste summade juures. Nende platvormide juues ei pea maksma kõrgeid müügitehingu tasusid või haldustasu ning eraldi ostutehingu tasu. Teeme selle kohta ka eraldi osa.

‍Mis me oskame öelda LHV Kasvukonto kohta?

‍Teoorias on tegemist super lahendusega, lasta inimestel osta väikeste summadega erinevaid tooteid, kuid teenus on täna kallis ja eriti põhjusel, et Kasvukonto teeb tehinguid kollektiivselt. Me käisime läbi näited, kuidas koos toodete ostmine peaks olema palju odavam, kui seda teha eraldiseisvalt. Mingi põhjusel on LHV Kasvukonto praktiliselt sama kallis, nagu seda on nende tavaline hinnakiri.

See, et LHV Kasvukonto tootlus ei kajasta tehingukulusid, on täiesti arusaamatu. Kui kõik tehingukulud oleksid kajastatud investoritele näidatud tootluses, oleks paljudel ees hoopis teistusugused numbrid, kui nad on praegu.

Me oleme ühe korra juba oma vitsad kätte saanud pensionifondide näol. Kuidas aastaid pakuti meile fonde, mis ei kõlba mitte kusagile. Tänu Tulevale saime me 4 aastat tagasi indeksfondid, mida nüüd pakuvad kõik teised pangad.
‍
Investoritena tuleks meil olla väga kriitiline iga finantsteenuse pakkuja osas, sest nende eesmärk on meilt välja pigistada võimalikult palju. Kui te pole veel näinud, siis vaadake kindlasti videot, mis me tegime LHV kohta hiljaaegu. See näitab hästi milliseid trikke kasutatakse, et natuke investoreid lollitada. Vajuta siia!

‍Loodame, et antud artikkel oli abiks, et lahti seletada kuidas LHV Kasvukonto töötab ja et koos suudame LHV-d natuke survestada, et nad oma tasusid langetaksid. Meie eesmärk on tõsta investorite teadlikkust ning tõstatada rohkem küsimus seoses investeerimisega ühiskonnas!

Ozaki meeskond

‍Disclaimer: Kui sisu osas esineb vigu või midagi vajab parandamist, andke meile märku ja LHV, ärge väga pahaseks saage. Prooviks nii, et äkki õnnestub tasusid natuke langetada ja selle läbi suudame koos tõsta eestlaste net-worthi. Pensionifondidega teete head tööd nagu ka näha Ozaki lehelt!

LHV Kasvukontole on palju alternatiive, alustage väikeste summadega juba täna!